汽车销量10月大幅晋升，年底前面缘改善趋势显耀。四季度以来，国内与外资机构不竭关切A股市集，极度是对高阶智能化、自主品牌崛起和国际化出海关连的汽车电子办法相等关切。华泰金融(HK)、中信证券、德邦证券、招商证券、东吴证券等多家券商机构都予以均胜电子“买入”或“增持”评级。

汽零行业稀缺人人金钱后劲弘远

德邦证券、东吴证券等机构看好均胜电子周期进取行稳致远，是汽车零部件行业稀缺人人金钱。机构以为，国际零部件或迎来贝塔回转，何况自主车企出海正在进行时，均胜电子将迎历史级别的市占率晋升机遇，即侍从车企出海已毕更多客户订单的冲突。将来，公司居品矩阵整个单车价值有望冲突15000元。

均胜电子现阶段单车居品及价值

东吴证券默示，均胜电子被迫安全业务具备量利皆腾飞间，乐不雅预期远期仍具备40%扩容空间；对标国际被迫安全奥托立夫，安全业务净利率有望远期进取5%，且安全业务逐季度的盈利核心晋升。汽车电子业务有望把抓人人智能化红利。均胜背靠国内智能化的先发上风，有望把抓这一轮的国际汽车智能化趋势。

主买卖务盈利才智大幅增强

前三季度，均胜电子降本增效见效显耀，已毕归母和扣非归母净利润均为9.41亿元，诀别同比增长20.90%和40.25%。开源证券、华安证券、西南证券和华泰证券等都默示，公司汽车安全业务人人四伟业务区域均已已毕盈利，事迹已毕连结多个季度环比晋升；汽车电子业务毛利率19.2%，保持相对巩固，主买卖务盈利才智不竭增强。

2020-2024 前三季度均胜电子买卖收入

华泰证券以为，均胜的汽车安全业务新订单毛利率较好，有望复古将来不竭盈利改善。野村东方国际证券默示，参考奥托立夫近五年市盈率核心18倍，并按照对公司业务预测赋予权重，测度打算得到均胜电子2025年市盈率估值19倍(原为17倍)，以此测度打算目的价为21元，保管“增持”评级。

新获订单高增，深耕高阶智能化

均胜电子新获订单高增，在手订单充沛并进入量产周期。极度是2024年前三季度，公司人人累计新获订单全生命周期金额约704亿元，同比增长约19.3%。其中，新动力汽车关连的新订单占比超50%，国内团队新获人人市集订单占比约44%。华泰证券默示，新坚强单毛利率较高以及效果/资本结构不竭优化，看好均胜的毛利率不竭改善才智。

海通证券指出，收获于在智能电动汽车限制的深耕布局及研发参加，均胜电子业务品类不停得到拓展蔓延。除了发布高阶智驾域控和中央测度打算单位等，在智能驾驶、智能座舱/网联、车身域智能化等限制，公司新取得UWB技艺(数字钥匙、座舱活体检测等)、L2前视一体机、车路云一体化业务等新兴业务。

据不全都统计，最近1个月有进取14家券商机构予以均胜电子评级，其中“买入”评级10篇，“增持”评级3篇，“优大于市”评级1篇。其中，西南证券瞻望均胜电子2024-2026年归母净利润诀别为13.45/18.30/22.56亿元，复合年均增长率为27.7%，对应市盈率诀别为18/13/11倍，保管“买入”评级。