要说2024年的行情干线，非东说念主工智能（AI，Artificial Intelligence）莫属。
深度布局AI的基金司理，事迹领跑全商场，万家基金莫海波便是其中额外优秀的一位。
Wind数据显现，2024年以来至12月18日，莫海波偏股型指数高潮37.63%，处于在管鸿沟超50亿元基金司理的首位。
莫海波是一位资深实力派基金司理，具备较强的宏不雅和立场择时身手，善于行业比拟，左侧布局，收拢行业大拐点，永恒事迹优异。
收拢行业大拐点
莫海波先生，好意思国圣约翰大学工商处分硕士，2015年3月入职万家基金处分有限公司，现任公司副总司理、基金司理，历任投资议论部总监、总司理助理。曾任金钱证券有限职守公司资产处分部议论员，中银国外证券有限职守公司证券投资部议论员、投资司理等职。
万家基金 莫海波
投资框架上，莫海波通过从上至下行业比拟，挖掘商场的珍爱盲点，在价值被低估、商场订价失效时提前买入，左侧布局。
他示意，“我重仓行业有四个比拟严格的圭臬：一是行业一定要过程长技艺大幅度下降，二是行业估值水平不管纵向、横向要达到历史底部区间，三是行业里莫得机构扎堆，四是行业的基本面正在暗暗发生变化。餍足这四个圭臬，我才会越跌越买，买成重仓。”
收货于对行业的深度比拟，莫海波中不雅行业和立场择时身手超越。2016年至2024年每年都得胜较早地布局了当年的上风行业。
自2023年以来，莫海波高度珍爱东说念主工智能的发展，并重仓布局。他指出，畴昔AI将成为基础要道，像电流同样，思象一下如果莫得电咱们的生涯会成为什么格式。AI对各人大部分行业都会有真切影响，例必深入到五行八作，接济它们提高分娩后果。
执仓上，股票集合度较高，关于餍足行业选用圭臬、投资契机细目性高的行业，勇于重仓。换手率偏低，投资立场机动。兼顾成长和价值，偏好大盘和中盘。
代表作执仓分析
万家新兴蓝筹A是莫海波接办最早的基金之一，2016年1月26日至2024年12月18日，处分8年多来几经牛熊革新，累计取得308.08%的收益，居同类前线。
2.1.分阶段看逾额收益显耀
分阶段看，莫海波处分下，万家新兴蓝筹A逾额收益镇定，大幅最初同类平均，最大回撤小于同类平均。而况Sharpe、Sortino比率显耀高于同类平均，基金风险调整后收益更超越。
2.2.大周期择时，机动调控仓位
万家新兴蓝筹A仓位机动，在商场高位会主动镌汰股票仓位。比拟较着的例子是，2017年下半年及2018岁首大幅镌汰了仓位，缩小了2018年商场调整的冲击；2021年3季度股票仓位下调近20个百分点，很好应酬了2022年的股市调整。
莫海波示意，作念择时主要包括两个纬度：一是在判断商场系统性高估时，会镌汰全体仓位截止风险；二是如果商场未到系统性高估的进度，但有结构性高估，和会过调结构来进行顾惜，比如在2021年下半年，把往时重仓的新动力一皆卖出，买入一些顾惜性的资产。
2.3.自2023上半年以来大幅重配东说念主工智能
2023年春节，莫海波从ChatGPT的微澜之中，犀利地嗅觉到一场东说念主工智能带来的科技创新正在酝酿。而后，AI一直是莫海波议论投资的掘金重地。
2024年中，万家新兴蓝筹A竖立最紧要三大行业散布为电子、通讯和盘算机，占比朝上80%，这三大行业均触及AI主见。
莫海波善于捕捉上风行业契机。比如2016年上半年，重仓基建联系股票；2017年买新动力上游；2018年底买入新动力、半导体、奢侈电子等；2020年全年重仓新动力汽车；2021年三季度买入种子等低估值顾惜类资产；2022年用低估值、抗通胀的行业作顾惜；2023年以来投资干线是AI，均踏中行情的节点。
莫海波直言，择时和行业选用对我的逾额收益孝敬了60%-70%。
2.4.重仓股立场机动多变
从万家新兴蓝筹A重仓股市盈率与市净率看，会把柄商场行情机动疗养，以擢升商场符合性。具体来看，2017下半年和2021下半年均大幅进行了估值下千里，禁受守势应酬商场下调风险。
2.5.不同阶段均能擒住大牛股
从万家新兴蓝筹A进展最佳的10只重仓股来看，年份散布在多个年份，以行业龙头为主。值得一提的是，自2023年2季度以来邻接6个季度执有寒武纪，自2023年4季度以来邻接4个季度执有新易盛，这两只均为AI具有标杆性的大牛股，执仓收益均超140%。
2.6.换手率中等偏下
万家新兴蓝筹A换手率处于同类中等偏下，基金司理倾向于左侧布局，永恒执有。天然莫海波倾向于作念行业轮动，但主若是作念行业大波段，因而换手率并不高。
2.7.机构执有份额约占6成
万家新兴蓝筹A出色的进展得到机构的爱重，连年来机构份额执有占比保管在6成高下，2024年中为61.23%。
在万家新兴蓝筹A2024年三季报中，莫海波指出，对AI产业及板块行情保管乐不雅立场，看好执续受益于产业波澜的算力板块（光模块、PCB、拼装、国产AI芯片），也看好畴昔几个季度徐徐闇练的AI奢侈电子和AI利用联系产业。
全体来看，莫海波是一位身手额出门众的资深基金司理，亦然商场上为数未几的具有择时身手的基金司理，领有闇练的选股投资框架，善于左侧布局，捕捉大的行业轮动契机。